Деривативи є життєво важливими для економічного зростання

Професійна асоціація учасників ринків капіталу та деривативів проаналізувала, хто і чому використовує деривативи, а також останні тренди на позабіржовому ринку деривативів.

У повідомленні ПАРД зазначається, що деривативи є життєво важливими для глобальної економіки та економічного зростання. Вони відіграють критично важливу роль для хеджування ризиків та зниження невизначеності, яка може виникати внаслідок коливання цін, кредитних ставок, валютних коливань, відсоткових ставок тощо. Наразі вони активно використовуються по всьому світу в усіх галузях промисловості.

За результатами дослідження Міжнародної асоціації свопів та деривативів (ISDA), основними перевагами деривативів для різних галузей є такі:

– для банківського сектору – щоб здійснювати управління ризиком зміни відсоткової ставки, надаючи змогу розширювати кредитування для фізичних осіб та бізнесу;

– для пенсійних фондів – щоб здійснювати управління відсотковою ставкою та інфляційним ризиком задля збереження цінності пенсійних кошиків майбутніх пенсіонерів;

– для страховиків – щоб здійснювати страхування внесків клієнтів та задовольняти майбутні страхові вимоги;

– для товаровиробників – щоб допомогти їм зафіксувати вартість випуску боргових зобов’язань для фінансування нових інвестиційних проектів та виробничих потужностей, що веде до зростання та створення нових робочих місць;

– для експортерів – щоб досягти впевненості щодо курсу, в який вони зможуть конвертувати майбутній дохід, що був отриманий ними в іншій країні, що створює стабільність та дозволяє зберігати конкурентоспроможність;

– для виробників харчової продукції (як сільськогосподарському бізнесу, який безпосередньо виробляє продукцію, так і компаніям, які займаються доставкою вже готової продукції в магазини) – для управління ризиком, що пов’язаний з неврожаями, цінами на тварин та паливо;

– для енергетичної галузі (для виробників, операторів та дистриб’юторів) – щоб управляти ціновими змінами та зменшувати коливання цін для споживачів;

 – для авіаперевізників – для хеджування цін на пальне, що надає їм можливість зберігати стабільними ціни на квитки тощо.

У поточному році Міжнародна асоціація свопів та деривативів також опублікувала короткий огляд щодо ключових трендів щодо обсягів та кон’юнктури ринку позабіржових деривативів, використовуючи в тому числі данні Міжнародного банку розрахунків (BIS). Згідно з оглядом, на світовому ринку позабіржових деривативів:

– номінальна вартість незавершених позабіржових угод у першій половині 2018 року зросла в основному за рахунок збільшення кількості короткострокових доларових відсоткових деривативів (IRD). На кінець першого півріччя 2018 року вона склала $594,8 трлн. Обсяг IRD угод в сукупному обсязі склав 81%.

– підвищення спостерігається і в обсягах торгівлі за свопами в США, переважно внаслідок того, що загальні обсяги угод доларових короткострокових відсоткових деривативів суттєво підвищилися. Однак, попри збільшення номінальної вартості незавершених позабіржових деривативів, їхня сукупна ринкова вартість зменшилася. Доларові договори складають 40% від загального обсягу номінальної вартості незавершених позабіржових угод IRD;

– сукупний кредитний ризик – сукупна ринкова вартість після неттінгу – впала до свого найнижчого рівня за останні 10 років;

– після впровадження нових маржинальних правил для деривативів, які не підлягають клірингу, дедалі більше таких сукупних кредитних ризиків стають забезпеченими.

 

Додати коментар

Увійти за допомогою: 

Ваша e-mail адреса не оприлюднюватиметься. Обов’язкові поля позначені *

Повідомити про помилку

Текст, який буде надіслано нашим редакторам: