Світові пенсійні фонди – 2016

Загальний обсяг активів країн з найбільшими пенсійними ринками, станом на початок 2017 року, дорівнював $36,44 трлн., або 62% від їх сукупного ВВП. Торік вони зросли на 2,9%, а за останні десять років – на 53,7%.

ТЕМПИ ЗРОСТАННЯ

Як свідчать дані дослідження компанії The Towers Watson, найбільшими пенсійними ринками світу, станом на початок 2017 року, були ринки 22 країн (P22), а саме – Австралії, Бразилії, Великобританії, Гонконгу, Індії, Ірландії, Іспанії, Італії, Канади, Китаю, Малайзії, Мексики, Нідерландів, Німеччини, ПАР, Південної Кореї, США, Фінляндії, Франції, Чилі, Швейцарії та Японії.

Як і раніше, лідером світового пенсійного ринку є США. Станом на початок 2017 року обсяг пенсійних активів у Сполучених Штатах складав $22,48 трлн., або 61,7% від загального обсягу активів 22 вказаних держав. До п’ятірки лідерів за цим показником також входять Великобританія – $2,87 трлн. (7,9%), Японія – $2,81 трлн. (7,7%), Австралія – $1,58 трлн. (4,3%) та Канада – $1,57 трлн. (4,3%).

Цікаво, що у п’яти країнах обсяги пенсійних активів значно перевищують валовий внутрішній продукт. Так, у Нідерландах співвідношення пенсійних активів до ВВП на початку 2017 року виявилося найбільшим і становило 168,3%. В Австралії, яка за останній рік значно наростила основні показники у сфері діяльності пенсійних фондів, воно дорівнювало 126%, в Швейцарії – 123,3%, в США – 121,1%, у Великобританії – 108,2%. Позитивним це співвідношення є і у Канаді, де воно дорівнює 102,8%.

Проте в деяких країнах це співвідношення є невисоким. Зокрема, в Італії воно становить 8,2%, у Франції – 5,9%, в Індії – 4,7%, в Іспанії – 3,1%, в Китаї – 1,2%.

Згідно з даними дослідження, торік в більшості країн відбулося зростання обсягів пенсійних активів. Найбільше вони зросли в ПАР (на 19,6%), Чилі (на 11%), Канаді (на 8,5%), Бразилії (на 7,4%), в США (на 5,1%) та Японії (на 5,1%). Зменшення пенсійних активів відбулося лише в Мексиці (на 12,2%), Китаї (на 3,8%) та Італії (на 0,4%).

Упродовж останнього десятиріччя в цілому у даній сфері були зафіксовані позитивні тенденції практично у всіх країнах. У цей період середньорічні темпи зростання активів на ринках зазначених вище держав становили 3,4%. Найбільші середні темпи зростання мали Гонконг – 7,8%, Австралія – 6,9%, Чилі – 6,8%, Швейцарія – 5,5% та Канада – 5%. Винятками стали лише Іспанія та Франція, де за останні десять років відбулося зменшення обсягів пенсійних активів, середньорічні темпи якого становили 0,1% та 0,8% відповідно.

ПЕНСІЙНІ РИНКИ P7

У дослідженні окрема увага приділяється аналізу пенсійних ринків семи країн – P7 (Австралії, Великобританії, Канади, Нідерландів, США, Швейцарії, Японії), загальні активи яких становлять 91,7% від активів 22 зазначених вище держав.

У цих семи країнах пенсійні схеми з визначеними внесками (DC) охоплюють 48% пенсійних активів, а пенсійні схеми з визначеними виплатами (DB) – 52%. Проте співвідношення DC та DB схем значно відрізняється в різних державах. Так, в Австралії та США переважають схеми з визначеними внесками – їхні частки становлять 87% та 60% відповідно. У свою чергу, схеми з визначеними виплатами превалюють в Японії (96%), Канаді (95%), Нідерландах (94%) та Великобританії (82%).

Упродовж 2006-2016 років загальні активи, охоплені схемами DC, в середньому щорічно зросли на 5,6%, а активи, охоплені схемами DB, – на 2,6%.

Аналіз структури активів сімох найбільших пенсійних ринків світу свідчить, що основним напрямком їх інвестування є вкладення в цінні папери. Станом на початок 2017 року 46% загальних пенсійних активів було вкладено в акції, 28% – в облігації. Частка грошових коштів в активах пенсійних фондів становила 3%, а 23% активів було інвестовано в інші інструменти.

Слід зазначити, що напрямки інвестування пенсійних активів в різних країнах значно відрізняються. Зокрема, в США, Великобританії, Австралії та Канаді значна питома вага в загальній структурі активів належала акціям. Разом із тим, основним інструментом в структурі пенсійних активів Нідерландів, Японії та Швейцарії були облігації.

За останні двадцять років (1997-2016 рр.) на пенсійних ринках вказаних семи країн було зафіксовано зменшення частки пенсійних активів, інвестованих в акції (на 11%) та в облігації (на 7%). Частка грошових коштів в загальних активах зменшилася на 1%. Натомість, відбулося збільшення частки активів, інвестованих в інші (альтернативні) інструменти – на 20%.

Більш детально – у Дослідженні The Towers Watson

Якщо ви знайшли помилку, будь ласка, виділіть фрагмент тексту та натисніть Ctrl+Enter.

Додати коментар

Увійти за допомогою: 

Ваша e-mail адреса не оприлюднюватиметься. Обов’язкові поля позначені *

Повідомити про помилку

Текст, який буде надіслано нашим редакторам: